售前咨询
24小时电话:0577-67188666
投诉电话:19906670323
云众科技 - 数据中心基础服务商,云服务器,服务器,高防服务器租用-当空说
为您服务
值班售后/技术支持
售后服务/财务
备案专员
紧急电话:0577-67239111

抢云、抢电:中立IDC巨头们的“云”算计-高防服务器

中立IDC头部玩家能走在前面,既是拥抱经济社会的变化,也是产业占先的关键落子,毕竟,电力支出在10年期的Capex中,是最核心的成本。

抢云、抢电:中立IDC巨头们的“云”算计-高防服务器
2021-04-06 17:33

世纪互联、秦淮数据、万国数据,三家中立IDC(Internet Data Center,互联网数据中心)的头部玩家,在Q4财报中,都把目标都集中在了“云”上。

中国的中立IDC们尽管是后起之秀,但依靠中国数字经济的强大纵深,在短短的几年内,已成为全球IDC市场不可忽略的力量。

以市值计,全球前五中立IDC,中国占其二。相比于Equinix(总部位于美国加州)、DRT(Digital Realty Trust,总部位于美国加州)平稳的业务增长,中国的头部玩家们正以惊人的扩张速度和交付速度,创造高增长的业绩指标。

去年全年营收上,万国同比增长39.2%、秦淮同比增长114.7%、世纪互联同比增长27.4%;调整后EBITDA分别增长47%、186.4%和26%,赶DRT超Equinix——头部玩家们一致的战略远景,在2021年的这个春天,梦想究竟还有多远?

普遍高增长,毛利率有差异

要想实现赶超,规模化扩张仍然是三板斧,也是头部IDC们一贯的核心策略:

万国数据:截至2020年12月31日,运营中的数据中心总机房面积增至31.82万平方米,同比增长40.9%,运营中的数据中心签约率达94.3%;在建中的数据中心面积为13.7万平方米。

秦淮数据:截至2020年12月31日,秦淮数据集团运营IT容量达291MW,较上季环比增加43MW,同比增长88.57%,订单综合签约率达92%;在建IT容量达198MW。

世纪互联:截至2020年12月31日,世纪互联旗下的总机柜数量为53,553个,较截至上年同期的36,291个有所增加。

但从关键利润指标来看,仍然能看到各家有各家一本细账:

调整后现金毛利润:万国30.71亿元、秦淮11.25亿元、世纪互联19.92亿元;

调整后现金毛利润率:万国53.5%、秦淮61.5%、世纪互联43.2%;

调整后EBITDA利润率:万国46.7%、同比增长5.7%;秦淮46.2%、同比增长32.3%;世纪互联27.4%,同比下降1.1%。

利润率的差异,显示头部IDC们在具体扩张中,真实的成本反应。从成本项来分析,秦淮2020年成本为10.98亿元,万国为41.88亿元,世纪互联为37.53亿元。

谁用更少的钱去撬动更多的资源,也意味着谁更加关注成本支出的细节。

“数据中心的结算方式不同,成本反映也不一样。管建不管维,包建不包电,可不可以做到一站式全包,几种方式反映出来的成本支出和经营流水,甚至客户上架速度的快慢,都会影响财务数据的天差地别。”一位不具名IDC资深人士对此透露。

“Capex(投资成本)的80%是机房建设、IT投资和电力投资, 20%是土地房屋和M&A(企业兼并购)。”世纪互联在投资者电话会议上称。

从各家电话会议交流的情况看,投资者也普遍关心这些因素。

RBC Capital Markets分析师Jonathan Atkin关注中国数据中心每IT兆瓦的成本变化。万国数据称,第一是建设方面的成本,通过供应链管理和预制模块化建设来实现。其二是数据中心的选址,以地理因素决定数据中心最优化;选址位置附近的变电站能否利用也是考量因素。万国数据也承认,这些因素的同比收益要影响单位开发成本,经过较长周期才能逐年降低,看到效果。

秦淮数据则较为详尽地披露了其成本项,公司披露了10.71亿度的2020年用电量,以及总计693MW的自建变电站资产。秦淮数据表示,公司采用一站式全包的综合解决方案,秦淮在这条赛道里竞争优势非常明显。随着成本进一步提升优势,有更多降价可能性。

当然,由于各家发展基础不一,布局区域也有所迥异,成本所反映出来的战略也不尽相同。

“万国和世纪互联是一线城市起步,逐渐向外,今天来看,一线城市的数据中心仍然是极为优质的资产。而秦淮走的是Ring Capital的迂回模式,更依靠精准的选址战略。所以单纯横向对比成本优劣,还不能完全反映各家发展的真实情况。此外,万国和世纪互联擅用资本并购,扩张规模,也是其他头部厂商需要加强的地方。”上述人士如是说。

当然,IDC玩家们在数年市场的沉浮中,在一些战略上已经趋于一致:

交付速度上,万国加大收购力度,以确保交付能力冗余,巩固市场领先地位。秦淮则守住年内快交付标签,开工到交付实现短周期、可扩容。世纪互联也在电话会议上表示,2020年签署的的MOU大部分会在2021年交付。

抢云“胜负手”:电力和成本

成本端各有优势,客户端獠牙互现。

传统的IDC市场,中立IDC厂商的客户主要有五类:hyperscale(超大规模客户)、批售、零售、运营商、私有云。

头部IDC的起家之路,有的是国际hyperscale的中国合作方,比如世纪互联和光环新网;有的以零售起家,以中小企业客户起家,如万国数据;有的则直接锁定hyperscale客户,如秦淮数据。

从理想的客户构成来说,客户下单能力越强,客户稳定性越好,客户多元化程度越高,IDC厂商的发展潜力也越大。

以Equinix为例,从美国起步,依靠微软、思科等互联网巨头和AOL和Worldcom等电信业巨头的加持,已形成涵盖欧洲、拉美、亚太的全球数据中心互联互通。截至2019 年底,Equinix 在全球范围内机柜数总规模达到29.7 万个,拥有9700+企业用户,并通过36.3 万个连接构建了庞大的互联生态。

万国、秦淮和世纪互联的企业服务总量距Equinix云泥之别,反而,还出现了追逐hyperscale的趋势。超大规模客户为主的好处在于订单量大,客单价高,安全性系数高,现金流稳定,并且订单扩展能力强,只要不断在hyperscale加强客户多元性,服务hyperscale显然是个好生意。

而hyperscale的核心,就是公有云。

世纪互联Q4通过项目并购,为公有云客户准备了2000个机柜。

秦淮数据Q4新增逾45 MW订单,均来自全球头部云厂商。

争抢云计算市场蛋糕,也反映了中国数字化进程以云主导的商业化进程,而且是全球云巨头们齐身进场,互相厮杀。

在这个权游一般的战场上,巨头一次次挥舞价格的刀,意在将竞争者绝于寒冷的北境,最狠的就是亚马逊了。截至2020年5月,亚马逊AWS一共降价82次,并且预计未来会继续降价。在亚马逊的攻势下,谷歌和微软也多次降价。

阿里云和腾讯云也上演多个战场的厮杀。腾讯云一分钱中标厦门政务云项目,就意在攻占阿里云的政务云市场。“2018年到2019年,就是在山海关外,工矿国企、林下纸厂,也经常有腾讯云市场拓展人员的身影。”一位熟悉云计算市场的人士透露。

相反,在成本端,hyperscale们却大举撒币:阿里云未来3年将再投2000亿元人民币;腾讯云预计未来5年投入5000亿元人民币,用于新基建。

越来越贵的数据中心,也让新的hyperscale们望而却步:建不如买,买不如租。如字节、美团、拼多多等新兴互联网巨头,都以租赁数据中心为主。更少的基建投入,节省出的更多资金被投入到客户的用户成本上。

从这个角度讲,我们今天买菜、外卖和刷视频领红包,有可能就是APP们节省IDC投入出来的。

而这些,正是中立IDC厂商们继续增长的客户来源,也是其降低成本的方向。

1

(万国数据hyperscale数据中心)

2

(秦淮数据hyperscale数据中心)

从选址来看,hyperscale客户超大型订单出于成本的考量,已由一线城市选址向一线城市周边或其他经济区域中心选址。如秦淮的环首都算力集群、万国的成都和廊坊项目。

在投资成本低于一线城市的背景下,最优的选址策略能为中立IDC锁定hyperscale客户的订单增长。

中立IDC厂商们的另一趋势,在于电力资源的获取,特别是可再生能源。

在2020年Q4财季中,万国、秦淮和世纪互联都表露除了加强电力资源获取的决心。

秦淮宣称,其可再生能源使用比例超过51%,并将在今年落地中国首个数据中心企业自发自用光伏电站。

万国则表示,其数据中心绿色可再生能源占比已达到20%,未来也会考虑在可再生能源上下游产业链开展战略性投资。

不得不说,这是一个未雨绸缪的战略决策。

中央财经委员会第九次会议强调,“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期,要深化电力体制改革,构建以新能源为主体的新型电力系统。

中立IDC头部玩家能走在前面,既是拥抱经济社会的变化,也是产业占先的关键落子,毕竟,电力支出在10年期的Capex中,是最核心的成本。

从这个纬度来看,中立IDC们的夺位之战,绝不是单项赛,而是“全垒打”,而战争,可能还会持续一段时间。

180.97.192.* 180.97.192.1 180.97.192.2 180.97.192.3 180.97.192.4 180.97.192.5 180.97.192.6 180.97.192.7 180.97.192.8 180.97.192.9 180.97.192.10 180.97.192.11 180.97.192.12 180.97.192.13 180.97.192.14 180.97.192.15 180.97.192.16 180.97.192.17 180.97.192.18 180.97.192.19 180.97.192.20 180.97.192.21 180.97.192.22 180.97.192.23 180.97.192.24 180.97.192.25 180.97.192.26 180.97.192.27 180.97.192.28 180.97.192.29 180.97.192.30 180.97.192.31 180.97.192.32 180.97.192.33 180.97.192.34 180.97.192.35 180.97.192.36 180.97.192.37 180.97.192.38 180.97.192.39 180.97.192.40 180.97.192.41 180.97.192.42 180.97.192.43 180.97.192.44 180.97.192.45 180.97.192.46 180.97.192.47 180.97.192.48 180.97.192.49 180.97.192.50 180.97.192.51 180.97.192.52 180.97.192.53 180.97.192.54 180.97.192.55 180.97.192.56 180.97.192.57 180.97.192.58 180.97.192.59 180.97.192.60 180.97.192.61 180.97.192.62 180.97.192.63 180.97.192.64 180.97.192.65 180.97.192.66 180.97.192.67 180.97.192.68 180.97.192.69 180.97.192.70 180.97.192.71 180.97.192.72 180.97.192.73 180.97.192.74 180.97.192.75 180.97.192.76 180.97.192.77 180.97.192.78 180.97.192.79 180.97.192.80 180.97.192.81 180.97.192.82 180.97.192.83 180.97.192.84 180.97.192.85 180.97.192.86 180.97.192.87 180.97.192.88 180.97.192.89 180.97.192.90 180.97.192.91 180.97.192.92 180.97.192.93 180.97.192.94 180.97.192.95 180.97.192.96 180.97.192.97 180.97.192.98 180.97.192.99 180.97.192.100 180.97.192.101 180.97.192.102 180.97.192.103 180.97.192.104 180.97.192.105 180.97.192.106 180.97.192.107 180.97.192.108 180.97.192.109 180.97.192.110 180.97.192.111 180.97.192.112 180.97.192.113 180.97.192.114 180.97.192.115 180.97.192.116 180.97.192.117 180.97.192.118 180.97.192.119 180.97.192.120 180.97.192.121 180.97.192.122 180.97.192.123 180.97.192.124 180.97.192.125 180.97.192.126 180.97.192.127 180.97.192.128 180.97.192.129 180.97.192.130 180.97.192.131 180.97.192.132 180.97.192.133 180.97.192.134 180.97.192.135 180.97.192.136 180.97.192.137 180.97.192.138 180.97.192.139 180.97.192.140 180.97.192.141 180.97.192.142 180.97.192.143 180.97.192.144 180.97.192.145 180.97.192.146 180.97.192.147 180.97.192.148 180.97.192.149 180.97.192.150 180.97.192.151 180.97.192.152 180.97.192.153 180.97.192.154 180.97.192.155 180.97.192.156 180.97.192.157 180.97.192.158 180.97.192.159 180.97.192.160 180.97.192.161 180.97.192.162 180.97.192.163 180.97.192.164 180.97.192.165 180.97.192.166 180.97.192.167 180.97.192.168 180.97.192.169 180.97.192.170 180.97.192.171 180.97.192.172 180.97.192.173 180.97.192.174 180.97.192.175 180.97.192.176 180.97.192.177 180.97.192.178 180.97.192.179 180.97.192.180 180.97.192.181 180.97.192.182 180.97.192.183 180.97.192.184 180.97.192.185 180.97.192.186 180.97.192.187 180.97.192.188 180.97.192.189 180.97.192.190 180.97.192.191 180.97.192.192 180.97.192.193 180.97.192.194 180.97.192.195 180.97.192.196 180.97.192.197 180.97.192.198 180.97.192.199 180.97.192.200 180.97.192.201 180.97.192.202 180.97.192.203 180.97.192.204 180.97.192.205 180.97.192.206 180.97.192.207 180.97.192.208 180.97.192.209 180.97.192.210 180.97.192.211 180.97.192.212 180.97.192.213 180.97.192.214 180.97.192.215 180.97.192.216 180.97.192.217 180.97.192.218 180.97.192.219 180.97.192.220 180.97.192.221 180.97.192.222 180.97.192.223 180.97.192.224 180.97.192.225 180.97.192.226 180.97.192.227 180.97.192.228 180.97.192.229 180.97.192.230 180.97.192.231 180.97.192.232 180.97.192.233 180.97.192.234 180.97.192.235 180.97.192.236 180.97.192.237 180.97.192.238 180.97.192.239 180.97.192.240 180.97.192.241 180.97.192.242 180.97.192.243 180.97.192.244 180.97.192.245 180.97.192.246 180.97.192.247 180.97.192.248 180.97.192.249 180.97.192.250 180.97.192.251 180.97.192.252 180.97.192.253 180.97.192.254
织梦二维码生成器